Анализ хозяйственной деятельности Глава 12 - страница 8

Динамика коэффициентов К1, К2 и К3 анализируемой организации отрицательна (см. таблица 18). В конце отчетного периода организация могла оплатить лишь 7,4% своих краткосрочных обязательств. Коэффициент «критической оценки» показывает, какая часть текущих обязательств организации может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от различных дебиторов.

Нормальным считается значение коэффициента, равное 0,7 - 0,8. Оптимально, если К3 приблизительно равно 1. У анализируемой организации значение коэффициента К3 близко к критическому. Но в конце отчетного периода оно снизилось. Это отрицательная тенденция. Коэффициент текущей ликвидности превышает 1, можно сделать вывод о том, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников.

Различные показатели ликвидности не только характеризуют устойчивость финансового состояния организации при различных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.

Коэффициенты платежеспособности и ликвидности характеризуют оборотные активы в их балансовой оценке в сопоставлении с краткосрочными обязательствами, но не отражают качество активов. В составе оборотных активов могут оказаться «некачественные» активы с точки зрения возможной их конверсии в денежную форму в размере, равном их балансовой стоимости. Так, корпоративные ценные бумаги и другие финансовые активы могут иметь рыночную стоимость ниже балансовой, в составе дебиторской задолженности может быть задолженность безнадежная или трудная к взысканию, часть дебиторской задолженности может не иметь потенциальной возможности превратиться в наличность (авансированные работы, выполнение которых не подтверждено актами на отчетную дату, предоплата за продукцию превратятся не в деньги, а в затраты и запасы).

Таким образом, в составе оборотных активов могут иметь место неликвидные или низко ликвидные активы в виде безнадежной дебиторской задолженности, ценных бумаг, материальных запасов, готовой продукции, товаров, некачественно выполненных работ; предприятие может иметь недостаточное наличие запасов для производственной деятельности. Все это является следствием неплатежей, нестабильности рынка, в том числе фондового, неэффективного использования предприятием имеющихся активов и ряда других причин. В этом случае, несмотря на возможную положительную оценку платежеспособности на основе коэффициентов, предприятие может испытывать дефицит наличных средств для текущих расчетов по обязательствам и (или) операционной деятельности. То есть, показатели платежеспособности могут быть достаточно высокими, в то время как предприятие будет не в состоянии произвести расчеты по обязательствам в срок. В этой связи, важно произвести не только общую оценку коэффициентов платежеспособности, но и реальную способность предприятия погасить свои текущие долги.

Следует отметить, что при расчете коэффициента текущей платежеспособности по официальной методике не учтено влияние структуры оборотных активов на значение этого показателя.

Для прогноза реальной платежеспособности требуется рассмотрение структуры оборотных активов предприятия с точки зрения их ликвидности, то есть способности быть конверсированными в денежную форму в сроки, соответствующие погашению задолженности. При этом следует помнить, что рыночная оценка отдельных оборотных средств, например, дебиторской задолженности, материально-производственных запасов, не совпадает с их балансовой оценкой. Соответственно этому и коэффициенты уровня ликвидности отдельных оборотных средств будут отличаться в зависимости от оценок.

Ниже в таблицах «пример 1, 2, 3» даны пояснения на основе отчётных форм Новосибирского завода «Керамзит» баланс и ф.2.

АКТИВ

Код стр.

на начало периода

на конец периода

^ I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ










Нематериальные активы (04,05),

110

3



в том числе:










патенты, лицензии, товарные знаки










(знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы

111

3



организационные расходы

112





деловая репутация организации

113





Основные средства (01,02,03),

120

6692

6435

в том числе:










земельные участки и объекты природопользования

121





здания, машины и оборудование

122

6692

6435

Незавершенное строительство (08)

130



151

Доходные вложения в материальные ценности (03)

135





в том числе:










имущество для передачи в лизинг

136





имущество, предоставляемое по договору проката

137





Долгосрочные финансовые вложения (58):

140

14

14

в том числе:










инвестиции в дочерние общества

141





инвестиции в зависимые общества

142





инвестиции в другие организации

143





займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев

144





отложенные налоговые активы

145

14

14

Прочие внеоборотные активы

150





ИТОГО по разделу I

190

6709

6600

^ II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ










Запасы

210

55

81

в том числе:










сырье, материалы и другие аналогич­ные ценности (10,16)

211

37

48

животные на выращивании и откорме (11)

212





затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20,21,23,29,44)

213





готовая продукция и товары для перепродажи (,41)

214

17

26

товары отгруженные (45)

215





расходы будущих периодов (97)

216

1

7

прочие запасы и затраты

217





Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)

220



31

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты),

230

52

215

в том числе:










покупатели и заказчики (62,76)

231

52

215

векселя к получению (62)

232





задолженность дочерних и зависимых обществ (79)

233





авансы выданные (60)

234





прочие дебиторы

235





Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты),

240

456

744

в том числе:










покупатели и заказчики (62,76)

241

150

382

векселя к получению (62)

242





задолженность дочерних и зависимых обществ (79)

243





задолженность участников учредителей) по взносам в уставный капитал (75)

244





авансы выданные (60)

245





прочие дебиторы

246

306

362

Финансовые вложения (58),










в том числе:










займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев

251





собственные акции, выкупленные у акционеров

252





прочие краткосрочные финансовые вложения

253





Денежные средства,

260

8

10

в том числе:










касса (50)

261





расчетные счета (51)

262

8

10

валютные счета (52)

263





прочие денежные средства (55,57)

264





Прочие оборотные активы

270





ИТОГО по разделу II

290

572

1081

^ БАЛАНС (сумма строк 190+290)

300

7281

7681
ПАССИВ









^ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ











Уставный капитал (80)

410

10

10

Добавочный капитал (83)

420

7009

7009

Резервный капитал (82),

430





в том числе:










резервы, образованные в соответствии с законодательством

431





резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

432





Фонд социальной сферы (84)

440

39

39

Целевые финансирование и поступления (86)

450





Нераспределенная прибыль прошлых лет (84)

460





Непокрытый убыток прошлых лет (84)

465

(50)



Нераспределенная прибыль отчетного года (84)

470

x



Непокрытый убыток отчетного года (84)

475

x



ИТОГО по разделу III

490

7008

7058

IV.ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА










Займы и кредиты (67),

510





в том числе:










кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты

511





займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты

512





Прочие долгосрочные обязательства

520





ИТОГО по разделу IV.

590





^ V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА










Займы и кредиты (60),

610





в том числе:










кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты

611





займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты

612





Кредиторская задолженность,

620

273

623

в том числе:










поставщики и подрядчики (60, 76)

621



193

векселя к уплате (60)

622





задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (79)

623







задолженность перед персоналом организации (70)

62

60

69

задолженность перед государственными и внебюджетными фондами (69)

625

33

31

задолженность перед бюджетом (68)

626

105

177

авансы полученные (62)

627





прочие кредиторы

628

75

153

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)

630





Доходы будущих периодов (98)

640





Резервы предстоящих расходов (96)

650





Прочие краткосрочные обязательства

660





ИТОГО по разделу V

690

273

623

БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)

700

7281

7681

4964704703811800.html
4964779244305673.html
4964922776527443.html
4965029472377050.html
4965071330748015.html